Τα νούμερα σοκάρουν – Το ΤΧΣ έχει ήδη χάσει από την διαχείριση των 50 δισ ευρώ περίπου 19,65 δισ ευρώ….

Δεν θα ανακτηθούν πάνω από 10 δισ ευρώ δηλαδή το 20% των κεφαλαίων που δόθηκαν για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έχει ήδη χάσει από την διαχείριση των 50 δισ ευρώ περίπου 19,65 δισ ευρώ.

Τα 19,65 δισ ευρώ δεν είναι μια αυθαίρετη προσέγγιση ή εκτίμηση αλλά στηρίζεται σε συγκεκριμένες παραδοχές.

Οι συγκεκριμένες παραδοχές είναι οι εξής.

1)Το ΤΧΣ θα καλύψει την μαύρη τρύπα της αρνητικής καθαρής θέσης της Εθνικής τράπεζας που διαμορφώνεται στα  -2,8 δισ ευρώ. Τα κεφάλαια αυτά εφόσον καλύπτουν αρνητική θέση δεν θα ανακτηθούν ποτέ. Είναι ζημία που θα επωμιστεί αποκλειστικά ή σχεδόν καθολικά το ΤΧΣ. 

Κανείς μελλοντικός στρατηγικός επενδυτής δεν θα πληρώσει αρνητική καθαρή θέση στο τίμημα εξαγοράς αλλά θα πληρώσει επί θετικού κεφαλαίου.

2) Το ΤΧΣ θα καλύψει την μαύρη τρύπα της αρνητικής καθαρής θέσης της Eurobank στα -2 δισ ευρώ

3) Το ΤΧΣ θα καλύψει την μαύρη τρύπα της αρνητικής καθαρής θέσης της Πειραιώς  στα -300 -400 εκατ ευρώ.

Να σημειωθεί ότι η αρνητική καθαρή θέση της Πειραιώς ήταν περίπου -2 δις και μειώθηκε μετά την επιτυχημένη και ορθή εξαγορά των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα από την Πειραιώς.

4)Τα περίπου 550 εκατ ευρώ που έχουν δοθεί στην Νέα Proton bank από το ΤΧΣ για την ανακεφαλαιοποίηση της.

Αυτά δεν θα ανακτηθούν ποτέ καθώς η πραγματική αξία της Νέας Proton bank με όρους 2008 δεν ξεπερνάει τα 60-70 εκατ ευρώ.

Τα 550 εκατ αξίζουν 60-70 εκατ ευρώ στην καλύτερη των περιπτώσεων όπως δομούνται τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού και οι έως τώρα αποδόσεις.

5)Το funding gap 4,1 δισ ευρώ στο good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.

To funding gap μεταφράζεται ως η συμμετοχή της κοινωνίας στην διάσωση των τραπεζών ως κοινωνική συμμετοχή.

Είναι ρευστότητα που δεν θα επιστραφεί και την οποία κατέβαλλε αποκλειστικά το ΤΧΣ.

6)Το funding gap 7,47 δισ ευρώ στην good ATE Bank μετά τις αναδιαρθρώσεις που σημειώθηκαν. Ήταν 6,7 δις και αυξήθηκε λόγω επανεκτίμησης περιουσιακών στοιχείων της good και bad bank ΑΤΕ.

7)Το 1 δισ ευρώ που κατέβαλλε το ΤΧΣ ως bonus κεφαλαίου στην Πειραιώς για την εξαγορά των 3 κυπριακών τραπεζών.

Η Credit Agricole κατέβαλλε 3 δισ στην Alpha για να αποχωρήσει από την Emporiki.

Το ΤΧΣ και το κυπριακό κράτος κατέβαλλαν 1,5 δισ στην Πειραιώς για να εξαγοράσει τις 3 κυπριακές τράπεζες στην Ελλάδα.

8)Αν συμπεριληφθούν και τα funding gap σε Proton bank και Tbank προκύπτει επιπλέον επιβάρυνση για το κράτος λόγω ΤΕΚΕ περίπου 1,33 δισ ευρώ.

To TEKE δεν σχετίζεται με το ΤΧΣ. Τα κεφάλαια του ΤΕΚΕ τα χορηγούν οι τράπεζες αλλά ανήκουν όπως και το ΤΧΣ στο ελληνικό κράτος.

Συνολικά μαζί με το ΤΕΚΕ το ΤΧΣ θα έχει χάσει 19,65 δισ ευρώ τα οποία δεν πρόκειται να ανακτήσει.

Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι από τα 42 δισ ευρώ που έχουν ήδη δοθεί για πάσης φύσεως χρήσεις τα 19,65 δισ ευρώ ή 18,3 δισ ευρώ χωρίς το ΤΕΚΕ  δεν θα επιστραφούν ποτέ.

Απομένουν δηλαδή 22,35 δισ ευρώ από τα οποία εκτιμάται ότι θα ανακτηθούν τα 10 δισ ευρώ με βάση το καλό σενάριο.

Όλα αυτά τα αναφέρουμε για να καταδείξουμε ότι το ΤΧΣ πριν καν ξεκινήσει την κατανομή των κεφαλαίων έχει χάσει έως 19,65 δισ ευρώ.

Το bankingnews.gr είχε μια πολύ ξεκάθαρη θέση όταν πριν ένα χρόνο είχε προτείνει να χαριστούν κεφάλαια στις τράπεζες.

Μπορεί αυτό να φαίνεται προκλητικό αλλά είναι η μόνη λύση για να διασωθεί το ελληνικό banking.

Χίλιες φορές να χαριστούν κεφάλαια και ρευστότητα παρά να χρεοκοπήσουν οι τράπεζες και μαζί όλη η κοινωνία.

Τι έχασε το ΤΧΣ από την διαχείριση των 50 δισ ευρώ

Λόγοι	Απώλεια κεφαλαίου
Αρνητική καθαρή θέση ΕΤΕ	-2,8 δισ ευρώ
Αρνητική καθαρή θέση Eurobank	-2 δισ ευρώ
Αρνητική καθαρή θέση Πειραιώς	-300 / -400 εκατ ευρώ
Κεφάλαια στην Proton bank	550 εκατ ευρώ
Funding gap στο good TT	4,1 δισ ευρώ
Funding gap στην good ATE	7,47 δισ ευρώ
Κεφάλαιο στην Πειραιώς για Κυπριακές	1 δισ ευρώ
Funding gap Proton + Tbank από ΤΕΚΕ	1,33 δισ ευρώ
Σύνολο	19,65 δισ ευρώ

Επεξεργασία στοιχείων bankingnews.gr

Πέτρος Λεωτσάκος