Συμφωνίες με εξειδικευμένα funds και εταιρείες, που θα θέσουν τις βάσεις για μικρότερες ζημίες στη διαχείριση προβληματικών δανείων και στη δημιουργία «εθνικών πρωταθλητών» έχουν στα σκαριά οι εγχώριες τράπεζες, προκειμένου να βρουν μία λύση πριν τους πνίξει η χιονοστιβάδα των δανείων.
Σύμφωνα με την εφημερίδα Μέτοχος, η Πειραιώς, η Alpha, η Eurobank και η Εθνική άντλησαν από τις αγορές κεφάλαια ύψους 8,3 δισ. ευρώ και είναι πλέον καλύτερα κεφαλαιοποιημένες για να αντιμετωπίσουν το μεγάλο στοίχημα της αναδιάρθρωσης της οικονομίας, που αποτελεί προτεραιότητα για την τρόικα, την κυβέρνηση και την Τράπεζα της Ελλάδος.
Παρά την πολύπλευρη πίεση, όμως, για ανάληψη δράσης, οι εξελίξεις καθυστερούν καθώς εκκρεμούν τα αποτελέσματα του πανευρωπαϊκού stress test, όπως και οι αλλαγές σε νομοθετικό και ρυθμιστικό πλαίσιο, στις οποίες πρέπει να προχωρήσουν η κυβέρνηση και οι αρχές.
Μέχρι το προσεχές φθινόπωρο οι τράπεζες θα επιδιώξουν να θέσουν τις βάσεις για το πώς μπορούν να διαχειρισθούν με μεγαλύτερη ευελιξία το καυτό πρόβλημα των προβληματικών επιχειρηματικών δανείων.
Τρία είναι τα βασικά ζητούμενα σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη: α) η εξασφάλιση αξιόπιστων στρατηγικών επενδυτών, β) η εύρεση λύσεων που να λειτουργούν εξυγιαντικά για ολόκληρους κλάδους (π.χ. ιχθυοκαλλιέργειες, ακτοπλοΐα) και γ) η παροχή πλέγματος ρυθμίσεων και φορολογικών κινήτρων που να διευκολύνει την ανάληψη δράσης ενεργητικής αναδιάρθρωσης.
Προς το παρόν οι τράπεζες κινούνται για να εξασφαλίσουν λύσεις στα δύο πρώτα ζητήματα και περιμένουν την κυβέρνηση να ξεκαθαρίσει τη στάση της για το τρίτο ζητούμενο, το οποίο θα κρίνει την έκταση αλλά και τον χρόνο που θα λάβει η επιχείρηση αναδιάρθρωσης των προβληματικών επιχειρήσεων.
Οι πρώτες συμφωνίες
Το επόμενο διάστημα θα υπάρξουν, με βάση πηγές, συμφωνίες που θα εξασφαλίζουν για τις τράπεζες τις προϋποθέσεις ώστε αφενός να εγγράψουν τις μικρότερες ζημίες από την εκχώρηση χαρτοφυλακίων προβληματικών δανείων, αφετέρου να ετοιμάσουν… εθνικούς πρωταθλητές, προωθώντας με προσεκτικά βήματα σχέδια συνενώσεων, όπως τους προέτρεψε πρόσφατα ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γ. Προβόπουλος.
Ειδικότερα, οι τράπεζες συζητούν τη σύναψη στρατηγικών συνεργασιών με εξειδικευμένα σε αναδιαρθρώσεις funds ή με εταιρείες συμμετοχών που έχουν την ισχυρή έκθεση σε κάποιους από τους κλάδους της οικονομίας.
Στόχος των συζητούμενων συμφωνιών είναι αφενός η δημιουργία μικτών θυγατρικών στις οποίες οι εγχώριες τράπεζες θα μεταβιβάσουν τμήματα του χαρτοφυλακίου των μη εξυπηρετούμενων δανείων, αφετέρου η υποβοήθηση της αναδιάρθρωσης υπερχρεωμένα επιχειρήσεων ή και κλάδων.
Μια εκ των συστημικών τραπεζών εξετάζει εδώ και καιρό σχέδιο συμμετοχής της σε fund που θα εξειδικεύεται σε αναδιαρθρώσεις ελληνικών επιχειρήσεων και η επιτυχής αύξηση κεφαλαίου, που διενήργησε, επιτρέπει την αισιοδοξία ότι ο σχεδιασμός της θα εγκριθεί από την DG Comp.
Ταυτόχρονα, βρίσκεται σε συζητήσεις με private equity funds για joint venture στη διαχείριση προβληματικών δανείων.
Αντίστοιχες κινήσεις εξετάζονται και από άλλες τράπεζες που θα συνδυασθούν είτε με την αξιοποίηση υφιστάμενων θυγατρικών τους στον τομέα των private equity, είτε με τη συμμετοχή σε υφιστάμενες εταιρείες.
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ
Τι θα κάνει με Finansbank η διάθεση σημαντικού ποσοστού μειοψηφίας της Finansbank τα επόμενα χρόνια θα προβλέπει το επικαιροποιημένο πλάνο αναδιάρθρωσης της Εθνικής Τράπεζας, ενώ τους επόμενους μήνες η ΕΤΕ θα ολοκληρώσει την πώληση της Αστήρ Πάλας, χρηματοοικονομικών θυγατρικών και θα μειώσει το χαρτοφυλάκιο δανείων της. Όπως αναφέρει το ενημερωτικό δελτίο για την αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής, το επικαιροποιημένο σχέδιο αναδιάρθρωσης αναμένεται να υποβληθεί στην DG Comp μετά την ολοκλήρωση της αύξησης και την οριστικοποίηση των συζητούμενων δεσμεύσεων, μεταξύ Ελλάδας και Γενικής Διεύθυνσης Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής.
Το ενημερωτικό, παρότι αναφέρει ότι κατά την ημερομηνία σύνταξής του δεν υφίσταται εγκεκριμένο σχέδιο αναδιάρθρωσης, σημειώνει πως η Εθνική προτίθεται να αναλάβει, μεταξύ άλλων, τη δέσμευση διάθεσης σημαντικού ποσοστού μειοψηφίας στη Finansbank.
Μετά την επιτυχή άντληση των 2,5 δισ. ευρώ και αν συνυπολογιστούν τα έσοδα 1.04 δισ. ευρώ από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, ο δείκτης ΕΒΑ Core Tier I σε pro forma βάση θα ανέλθει στο 18,2%, ενώ σύμφωνα με τους κανόνες της Βασιλείας III θα διαμορφωθεί στο 11,7%, πάνω από τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Η αύξηση κεφαλαίου διενεργήθηκε για την κάλυψη του κεφαλαιακού ελλείμματος το οποίο προκύπτει μεταξύ των εγκεκριμένων από την ΤτΕ ενεργειών για την ενίσχυση κεφαλαίων ύψους 1,04 δισ. ευρώ και των συνολικών κεφαλαιακών αναγκών 2,18 δισ. ευρώ. Ήτοι, για κάλυψη κεφαλαιακών αναγκών θα διατεθεί κατ’ ελάχιστον 1,143 δισ. ευρώ.
Το υπόλοιπο ποσό της αύξησης θα ενισχύσει την κεφαλαιακή θέση της Εθνικής, ώστε να διαθέτει μεγαλύτερη ευελιξία σε ενέργειες για τη διαμόρφωση της κεφαλαιακής της βάσης εν όψει της εφαρμογής των κανόνων της Βασιλείας III, περιλαμβανομένης της δυνατότητας να υποβάλει αίτηση εξόφλησης των προνομιούχων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,35 δισ. όταν αυτό κριθεί σκόπιμο.
Ταυτόχρονα η Εθνική ενισχύει τη μετοχική της βάση αποκτώντας το δεύτερο υψηλότερο free float μετά τη Eurobank, και βελτιώνει την πρόσβαση της στις αγορές για άντληση ρευστότητας με καλύτερους όρους και θα είναι σε θέση να στηρίξει την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας.
Το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης που εγκρίθηκε από την Τράπεζα της Ελλάδος στις 11 Απριλίου προβλέπει έσοδα 1,04 δισ. ευρώ. Περίπου τα μισά από αυτά θα έρθουν από την πώληση του Αστέρα Βουλιαγμένης και το μεγαλύτερο από το αναμενόμενο όφελος από το πρόγραμμα εθελουσίας που ολοκληρώθηκε τον Δεκέμβριο του 2013.
Από τις εναπομείνασες κεφαλαιακές ενέργειες περίπου το μισό αφορά στην πώληση μη τραπεζικών δραστηριοτήτων του χρηματοοικονομικού τομέα (NBGI Private Equity, Asset Management) και το υπόλοιπο μισό τη μείωση του δανειακού χαρτοφυλακίου υψηλού κινδύνου.
Danioliptes.gr